Pictet Asset Management’ta kıdemli çoklu varlık stratejisti olan Arun Sai, Reuters Küresel Markets Forum’a yaptığı açıklamada, olağanda sağlam büyüme, devam eden dezenflasyon ve zayıf dolar kombinasyonunun EM’lere yarar sağlayacağını belirtti.
Ancak, Çin’in neden olduğu global ekonomik yavaşlama ve artan tarifeler ile ticari aksaklık tehdidi kıymetli zorluklar oluşturuyor. Sai, bu şartlar altında EM’lerin muhtemelen en çok ziyan göreceğini vurguladı.
Trump, Çin ihracatına %60 tarife dahil olmak üzere agresif tarifeler önerdi. Barclays ekonomistleri, bunun bir yıl içinde Çin’in GSYİH’sini iki yüzde puan düşürebileceğini varsayım ediyor. Öbür ABD ticaret ortaklarına daha mütevazı %10’luk kozmik bir tarife de önerildi. Oxford Economics’e nazaran, bu cins tarifeler ABD-Çin ikili ticaretini %70’e kadar azaltabilir ve potansiyel olarak yüzlerce milyar dolarlık ticareti yönlendirebilir yahut ortadan kaldırabilir.
Straits Investment Management CEO’su Manish Bhargava, yatırımcıların Çin iktisadının ne vakit toparlanabileceğini kestirim etmekte zorlandığını vurguladı. Hindistan pazarının umut verici olduğunu, fakat yüksek bir maliyetle geldiğini, Çin’in ise daha ucuz olmasına karşın kendi sıkıntılarıyla dolu olduğunu belirtti.
İlk tartışma sırasında, Demokrat aday Kamala Harris, Trump’ın tarife planını eleştirerek bunu orta sınıfa yönelik bir satış vergisine benzetti. Bununla birlikte, kampanyası Biden devrinden kalan tarifeleri sürdürmeyi destekliyor ve gelecekte “hedefli ve stratejik tarifeler” uygulama mümkünlüğünü işaret ediyor.
Danışmanlık firması Ziemba Insights’ın kurucusu Rachel Ziemba, bir Harris idaresinin muhtemelen tarifeleri kullanmaya devam edeceğini, fakat bunları pak güce yatırım yapmak üzere öbür stratejilerle birleştirmeyi tercih edeceğini belirtti.
Bu telaşlara karşın, olumlu bir yan da olabilir. UBS Küresel Wealth Management’ın CIO’su Mark Haefele, Trump’ın önerdiği tarifelerin başlangıçta tehdit edilenden daha düşük düzeylerde belirlenebileceğini öne sürdü. Ayrıyeten, Çin’i tedarik zincirlerinde siyasi olarak daha uyumlu ülkelerle değiştirmeyi amaçlayan ABD’nin “dost ülkelerle ticaret” teşebbüsü, kimi EM’ler için yararlı olabilir.
Tedarik zincirlerinin çeşitlendirilmesi ağırlaşırsa, Hindistan, Endonezya ve Malezya üzere ülkeler bundan faydalanabilir. Küresel X ETFs’de kıdemli portföy yöneticisi ve EM stratejisi başkanı Malcolm Dorson, Hindistan’ın EM alanında bilhassa yeterli konumlandığını, uygun demografik yapı, uzun vadeli büyüme potansiyeli, piyasa dostu bir hükümet ve Çin+1 ticaret stratejisinden kaynaklanan fırsatlarla desteklendiğini belirtti.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
