Foreks – Allianz (ETR:ALVG) Trade’in uzman ekonomistleri Metal Kesiminin değerlendirildiği ayrıntılı bir rapor hazırladı.
Allianz Trade hazırladığı kesim raporları ile yatırımcılara, girişimcilere ve ihracatçılara rehberlik ediyor. Son olarak hazırlanan Metal Kesimi Raporu’nda Türkiye’de Demir ve Demir Dışı Metaller bölümü ihracatının cari yılda Ocak-Nisan devrinde geçtiğimiz yılın tıpkı devrine nazaran yüzde 8 düştüğü bilgisine yer verildi. Dünyada ise metal talebinin 2 hatta 3 katına çıkabileceği belirtildi.
Allianz Trade’in sistemli olarak hazırladığı kesim raporlarından Metal Bölümü raporunda, dünyada metal dalının güçlü tarafları ortasında; metal fiyatlarının tarihi ortalamaların üzerinde kalması, 2024 başı prestijiyle üretim ve ihracatta artış, kesimi desteklemek için kritik hammadde ve minerallere odaklanan kamu siyasetleri ve firmaların güçlü likidite konumlarının yer aldığı belirtiliyor.
Metale talep artacak
Uluslararası Güç Ajansı’nın (IEA) belirttiği siyasetler senaryosuna (STEPS) nazaran de metal talebi iki katına çıkabilir. Hükümetlerin tüm ilan edilen amaçlara ulaşacağını varsayan “İlan Edilen Taahhütler Senaryosu (APS)” ile bu üç katına bile çıkabilir. Bakır’ın 2 kat ve lityumun 7 kat ile en çok talep gören metaller olması ve bunun da kesimde daha yüksek fiyatlar görülmesine yol açabileceği raporda verilen bilgiler ortasında yer alıyor.
Metal bölümü sürdürülebilirlik baskısı altında
Rapora nazaran metal şirketleri üzerinde, su kullanımı, kirlilik ve biyolojik çeşitlilik tesirleri ile ilgili ESG düzenlemelerine yönelik baskılar artıyor. Hasebiyle bölümdeki firmaların bu doğrultuda büyük sermaye harcamaları yapmaları gerektiği bölümün zayıf noktalarından biri olarak gösteriliyor. Türk metal üreticilerinin de bu trende ayak uydurarak tedarik zinciri risklerini azaltmak ve mevcut problemleri gidermek için yenilikçi ve sofistike yaklaşımlar geliştirmesi gerektiği öne çıkıyor. Allianz Trade Kredi İstihbarat Genel Müdür Yardımcısı ve İcra Kurulu Üyesi Altuğ Karagöz, cari yılda Ocak-Nisan devrinde Türkiye’nin ihracat dataları yüzde 1,1 artış gösterirken, Demir ve Demir Dışı Metaller kesimi ihracatının geçtiğimiz yılın tıpkı devrine nazaran yüzde 8 düştüğüne dikkat çekti. “Cari periyottaki bu düşüşte Avrupa Birliği’ndeki ekonomik daralma* ve Türkiye özelinde mali sıkılaşma döngüsünde krediye ulaşma imkanlarının sıkılaşmış olması tesirli oldu. Türkiye’nin demir ve demir dışı metaller bölümündeki ihracatında en büyük hisseye sahip olan Almanya’da GSYH, 2023 yılının 3. çeyreğindeki yüzde 0,3 küçülmenin akabinde yılın son çeyreğinde de yüzde 0,2 küçüldü, böylece yıllık bazda yüzde 0,3 küçülme gerçekleşti. Önümüzdeki periyotta de ekonomik gerilemeler yahut finansal krizler metal eserlere olan talebi azaltabilir. Hükümet düzenlemeleri ve jeopolitik tansiyonlar dahil olmak üzere siyasi ve ekonomik gelişmeler, metal bölümündeki ticari faaliyetleri direkt etkileyebilir.”
Bakır ve lityum üzere “geleceğe dönük” emtialara daha fazla yatırım kelam konusu
Allianz Trade Kredi İstihbarat Genel Müdür Yardımcısı ve İcra Kurulu Üyesi Altuğ Karagöz, daldaki kar marjlarının nispeten düşük olması ve geçtiğimiz yıldaki dalgalı iktisat siyasetlerinin; şirketlerin faaliyetlerini daha yüksek kaldıraçla sürdürmelerine sebep olduğuna ve önümüzdeki periyotlarda artan faiz oranlarının, şirketlerin mali yapısındaki borç baskısını daha da artırabileceğine dikkat çekti. “Küresel metal fiyatlarındaki dalgalanmalar, metal şirketlerinin karlılığını etkileyebilir ve düşen fiyatlar, gelirler ve marjlar üzerinde baskı oluşturabilir. Etraf standartları, ticaret tarifeleri, vergilendirme yahut iş kanunları ile ilgili hükümet düzenlemeleri ve siyasetlerindeki değişiklikler, metal kesiminin operasyonlarını, maliyetlerini ve piyasa rekabet gücünü kıymetli ölçüde etkileyebilir. Ek olarak, elektrik ve doğal gaz üzere güç kaynaklarının maliyeti ve erişilebilirliğinin de şirketlerin üretim maliyetlerini etkileyebileceğini düşünüyoruz. Kısmi olarak aşılmış gözüken güç krizinin ilerleyen periyotta çeşitli faktörlerin tesiri ile tekrar şiddetlenmesi ve güç fiyatlarının üst istikametli hareketi hala olasılıklar ortasında sayılmaktadır. Küreseldeki dönüşümde, güç geçişi talebi değiştiriyor ve şirketler, bakır ve lityum da dahil olmak üzere “geleceğe dönük” emtialara daha fazla yatırım yaparak ve kömür varlıklarını elden çıkararak cevap veriyor.”
Küresel tedarik zinciri parçalanması nedeniyle bölüm jeopolitik risklere maruz kalıyor
Karagöz tüm bunlara ek olarak hammadde teminindeki zahmetlere dikkat çekerken tedarik zinciri kesintisi, madencilik ve metal şirketlerinin uzun müddettir boğuştuğu bir sorun dedi. “Artık kuruluşlar tedarik zincirlerini dönüştürmek, mevcut oynaklığı daha güzel atlatmak ve verimliliği, dayanıklılığı ve şeffaflığı artırmak için yeni fırsatlar bulmak için uğraşlarını ağırlaştırıyor. Türk metal üreticilerinin de mevcut problemleri gidermek için eforlarını bu istikamete hakikat kaydırması gerekiyor ve yeni yatırım alanları açması gerekiyor. Metalciler, tedarikçilerle daha güçlü alakalar ve iş birliğine dayalı mukaveleler dahil olmak üzere, tedarik zinciri riskini azaltmak için daha yenilikçi, sofistike yaklaşımlar düşünüyor.”
